Las
Entidades de Capital Riesgo orientan su actividad financiera a la dotación de
recursos a medio y largo plazo a empresas en diferentes fases de desarrollo con
necesidades de financiación. Estas entidades no sólo aportan capital, además
asesoran en aspectos estratégicos y de gestión, proporcionan estabilidad frente a otras
empresas.
¿Qué agentes intervienen?
Aportadores
de fondos: Particulares,
Empresas, Fondos de Pensiones, Compañías de Seguros, Fondos de Fondos,
Entidades Financieras y Sector Público.
Intermediarios: Sociedades de Capital Riesgo, Fondo
de Capital Riesgo, Sociedades Gestoras.
Receptores
de fondos: Empresas
en sus diferentes fases de desarrollo; Semilla, Arranque, Expansión, Buyouts,
Sustitución y Tumaround entre otras.
¿Cómo se desarrolla el proceso?1. INVERSIÓN: En esta primera fase los distintos aportadores de fondos, bien mediante gestión propia o gestión delegada, identifican los distintos proyectos y seleccionan entre los mejores, para realizar un análisis en profundidad. Una vez contrastado y realizadas las negociaciones con la empresa se produce un acuerdo para entrar a formar parte de la empresa, siempre con una posición minoritaria por parte del inversor.
2. SEGUIMIENTO: La Entidad de Capital Riesgo
inversora realizará un seguimiento activo de la empresa participada,
controlando si la gestión se realiza de la forma convenida mediante un equipo
promotor que apoyará en lo necesario, pudiendo participar en los
consejos de administración.
3. DESINVERSIÓN: Una vez mantenida la participación en la empresa se produce la venta que finaliza la relación de la misma con el inversor. Las principales formas en las que se puede producir la desinversión son la venta, introducción en mercados de valores ó la compra de participaciones por parte de accionistas originarios.
3. DESINVERSIÓN: Una vez mantenida la participación en la empresa se produce la venta que finaliza la relación de la misma con el inversor. Las principales formas en las que se puede producir la desinversión son la venta, introducción en mercados de valores ó la compra de participaciones por parte de accionistas originarios.
¿Qué son los Fondos de fondos?
Son Fondos
de Inversión cuyo objetivo es invertir en otros fondos de capital riesgo. Las principales características de estos activos son las siguientes:-Comisiones de gestión oscilan entre el 0,5 -1,5 %.
-Tienen participación en las plusvalías.
-El periodo de vida suele ser unos diez años.
Al contratar este tipo fondos, evitamos todo el desarrollo de estas Entidades en el proceso de localización de las inversiones, asumiendo menores riesgos y realizando una sencilla diversificación.
Como principal inconveniente vemos el coste que soporta, teniendo que pagar dos comisiones que disminuyen en rendimiento neto del mismo.
